央行:蚂蚁集团藐视监管要求,违规监管套利

作者:母基金研究中心
2020-12-27 20:26:26

12月27日消息,12月24日,国家市场监管总局根据举报,依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为开展立案调查。浙江省市场监管局负责人日前在接受记者采访时表示,调查人员对阿里巴巴集团控股有限公司及部门相关负责人进行了调查询问,并提取相关证据资料。阿里巴巴集团控股有限公司积极配合,认真接受调查组询问,及时提供相关资料,自觉接受调查。整个过程平稳有序,当天现场调查全部结束。

另据新华社27日消息,2020年12月26日,人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合约谈了蚂蚁集团。中国人民银行副行长潘功胜代表四部门就约谈情况回答了记者的提问。


随后,蚂蚁集团发表声明回应称,蚂蚁集团已立即着手制定整改方案和工作时间表,并将在过程中及时寻求监管的指导。


关于约谈的主要内容,潘功胜表示,金融管理部门根据金融法律法规及监管要求,指出了蚂蚁集团目前经营中存在的主要问题:公司治理机制不健全;法律意识淡漠,藐视监管合规要求,存在违规监管套利行为;利用市场优势地位排斥同业经营者;损害消费者合法权益,引发消费者投诉等。

金融管理部门对蚂蚁集团提出了重点业务领域的整改要求:一是回归支付本源,提升交易透明度,严禁不正当竞争。

二是依法持牌、合法合规经营个人征信业务,保护个人数据隐私。

三是依法设立金融控股公司,严格落实监管要求,确保资本充足、关联交易合规。

四是完善公司治理,按审慎监管要求严格整改违规信贷、保险、理财等金融活动。

五是依法合规开展证券基金业务,强化证券类机构治理,合规开展资产证券化业务。

这其中透露出的信息量是巨大的!

继首次约谈蚂蚁集团1个多月后,监管部门再次“重拳出击”。

刚刚闭幕的中央经济工作会议指出,要强化反垄断和防止资本无序扩张。这个提法是首次出现。

有专家认为,这一要求说明下一阶段将强化反垄断工作其中尤其是对平台企业的反垄断。政治局会议的此番要求应当是针对近年来不断出现的垄断案例和资本野蛮扩张给社会造成的不稳定情况而言的。

“资本的特点决定了如果没有正确的引导和规范,在逐利性和社会效益相冲突的时候,资本一定是把逐利性放在第一位的,其结果将是资本的无序扩张。”

在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中曾提到过反垄断——“打破行业垄断和地方保护,形成国民经济良性循环”、“健全公平竞争审查机制,加强反垄断和反不正当竞争执法司法,提升市场综合监管能力”。

《人民日报》表示,线上经济凭借数据、技术、资本优势也呈现市场集中度越来越高的趋势,市场资源加速向头部平台集中,关于平台垄断问题的反映和举报日益增加,显示线上经济发展中存在一些风险和隐患。

“不以规矩,不成方圆。此次立案调查,并不意味着国家对平台经济鼓励、支持的态度有所改变,恰恰是为了更好规范和发展平台经济,引导、促进其健康发展。”

《经济日报》也指出,多年来,互联网平台经济一直在快速发展,为生产生活提供了一些新的场景和方式,但同时,平台经济一定程度上也存在无序扩张、泄露个人隐私、损害中小企业和消费者权益等问题,积累了一些风险隐患。

此次金融管理部门对蚂蚁集团的整改要求中,包括依法设立金融控股公司,这一点也值得关注。

9月,中国政府网发布《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》(以下简称“《决定》”),自2020年11月1日起施行。

《决定》中规定的金融控股公司准入标准如下:


金融控股公司是金融混业经营的一类典型代表。不同于全能型银行模式,其通过各业务子公司协同提供一站式金融综合服务,具有利润来源多样化、业务成本低等优势。

今年,随着金融控股公司准入规范的定调与明确,监管正式落地。

自此,金控公司发展将步入一个新的阶段,规范协同监管时代即将到来。

随着金融市场和金控行业的逐步完善,金控公司竞争也将更加激烈,盲目追求“大而全”并不能提升竞争优势,金控需要围绕自身优势基因,聚焦主业,有选择的扩张金融版图,这样才能发挥金融业务间的优势互补和协同效应。

关于金融控股公司监管,近年来呼声持续高涨。

金融机构控股的金控公司母子公司都是金融机构,因此整体上处于金融监管范畴之内。而非金融机构控股的金控公司,股权结构和组织形式复杂且往往出现产业资本与金融机构的交叉融合,存在监管的真空。

这也是本次准入监管落地的重点——非金融企业、自然人等控股或实控的,也需要申请设立金融控股公司,获得“准入许可”。蚂蚁集团就是一个典型例子。

近期监管层的种种信号,值得市场深思。

“企业成为巨头后本应担负起追求科技创新和改变人类命运的责任,但少数巨头不断利用资本技术优势加强垄断地位加以扩张,抢夺衣食住行等民生领域,攫取利润,形成了覆盖全国的强大扩张力,一般企业和创新企业根本无法与之抗衡。是时候开始反思这种模式是否有利于经济的长远发展了。”有业内人士表示。

此前,蚂蚁集团被暂缓上市。

有业内人士判断,金融科技公司的监管政策将尽快出台,最近事件充分表明这是一个监管和市场的博弈现象。“现实意义是,互联网金融公司的竞争格局短期内固化。后入者很难冲击或改变格局,资本金是一个大问题,无法像过去一样,以滚动资本金再拿贷款及通过发abs资产证券化加杠杆来放大规模获取高利润,另外,还受小贷或支付牌照区域内开展业务的限制。字节跳动、拼多多等金融市场的后来者要有心理准备了,没有下一个蚂蚁。”

一面是IPO屡次“创纪录”,一面是监管风暴强势压顶,投资者最为关切的是,监管紧箍下,蚂蚁IPO能否重启,又该如何进一步规范业务,仍待蚂蚁给出答案。


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