中基协连开7张私募罚单,GP哪些问题“踩雷”?

作者:母基金研究中心
2021-02-21 17:10:32

面对私募机构频发的违规行为,监管层正在重拳出击。


春节后首个周五(2月19日),中国证券投资基金业协会(下称中基协)连发7张“罚单”,涉及三度星和(北京)投资有限公司(下称三度星和)、浙江策信投资管理有限公司(下称浙江策信)、义乌市高创投资管理有限公司(下称义乌高创)等多家私募管理人。


协会对这些私募采取警示、限期整改、暂停受理私募基金备案3个月或6个月等措施。值得关注的是,其中亦有私募股权、创业投资基金管理人——浙江策信投资管理有限公司:


那么,这些私募管理人踩了哪些“雷”?


  • 资金募集违规,承诺保本保收益。


三度星和向投资者承诺保本保收益,违规的私募基金产品包括“泽芯8号证券投资基金”和“泽然10号平衡型基金”。深圳市冠石资产管理有限公司通过提供“差额补足函”的形式向所管理的私募基金产品的投资者承诺本金不受损失及最低收益。


浙江策信所管理的私募基金产品均无详细的风险等级划分及划分依据,违反投资者适当性管理要求。该管理人为私募股权、创业投资基金管理人。


义乌高创在募集私募基金产品“高创2号”时未采取问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。


而宁波甬邦不仅未对其投资者进行风险识别等方面的能力进行评估,甚至对旗下的私募基金产品也未进行风险评级。


此外,天津弘森在资金募集上则是多方面违规,包括公开宣传其管理的私募基金产品;违规从事私募基金募集行为,未取得基金销售业务资格的情况下接受其他私募机构的委托,在其官网宣传“嘉兴首建投一号投资合伙企业(有限合伙)”,同时也未对投资者和产品进行风险评估。


  • 交易违规,通过关联账户进行对倒交易等。


宁波甬邦于2017年11月通过“甬邦天利一号私募基金”和“甬邦稳赢二号基金”两个关联账户进行对倒交易。


此外,福建匹克投资管理有限公司管理的匹克瑞峰金鸡一号私募基金、匹克瑞峰金鸡二号私募基金,委托非公司员工个人提供投资建议并由其直接执行投资指令。福建匹克也未保留其所管理的私募基金2018年1月12日前的证券投资交易指令等相关资料。


根据《私募投资基金监督管理暂行办法》显示,私募证券投资基金管理人不得委托个人或不符合条件的第三方机构为其提供投资建议。


  • 内控制度缺陷:办公场所不隔离,风控兼任两机构财务。


以浙江策信例,其未对不进行托管的私募基金建立财产安全保障的制度措施和纠纷解决机制,比如浙江策信旗下的私募基金产品“杭州臻钰创业投资合伙企业(有限合伙)”未进行托管的同时也未明确相关安全保障的机制。


不仅如此,浙江策信与其子公司杭州臻品资产管理有限公司共用办公场所,未作区分隔离。此外,浙江策信与杭州臻品存在部分业务共同管理、部分工作人员混同的情形,其中浙江策信的风控负责人朱国英兼任两机构的财务人员。


据悉,浙江策信已被要求限期改正,并且中基协还暂停受理其私募基金产品备案三个月。


此外,宁波甬邦部分未取得基金从业资格的员工从事私募基金业务。


  • 未更新处罚信息。


据悉,此次中基协点名的多家私募机构此前早已被证监会开出罚单。


以义乌高创为例,早在2019年5月,该机构因为部分基金在未取得全体投资者一致同意情形下擅自更改合同条款而遭到浙江证监局出示警示函,但是义乌高创却并未在中基协的官网上填报其被处罚的相关信息,直至中基协开出罚单后,义乌高创的相关诚信信息才予以更新。


  • 擅自变更基金合同条款。


义乌高创管理的私募基金产品高创2号私募证券投资基金在基金合同中就合同内容变更条件进行了约定,但是义乌高创违反合同约定,在未取得高创2号全体投资者一致同意的情形下擅自变更合同条款。


当前,私募行业的严监管大幕已经拉开。


1月8日,证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》(以下简称《规定》),这标志着私募行业关注已久的私募监管新规自今年开始正式实施。


这是继2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)发布以来,首个由证监会发布的直接针对私募基金业务的监管规范。


时隔6年,私募基金行业再次迎来重磅调整,进入严监管时代。


通过重申和细化私募基金监管的底线要求,本次正式发布的《规定》形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求,其中包括私募基金及其销售机构向投资者宣传预期收益率、目的收益率、基准收益率等相似表述等。


此外,在募资中,政府出资也不能成为投资机构背书、增信的宣传手段,为募资也不能设立分支机构。


对于中国股权投资基金行业而言,确实存在一些乱象和违法违规行为,需要“刮骨疗毒”。但我们完全相信,严监管下的中国股权投资基金行业,很可能会比以前发展得还更好。


本次中基协的“重拳出击”也体现了监管层的治理决心,对于一些私募共性问题如与子公司办公场所不隔离、风控兼任两机构财务等,GP们要注意规范了。

母基金研究中心联系方式:


母基金研究中心公众号二维码副本.jpg


【文章仅代表作者观点,版权归原作者所有,如需转载请在文中注明来源及作者名字。】
其它文章

新年,险资做 LP 火力全开

江苏省政府投资基金以320亿元撬动1861亿元;常州市出资400亿设母基金 | 母基金研究中心一周资讯(02.06-02.19)