外资GP大举入华,我们却在追捧比特币

作者:母基金研究中心
2021-02-22 17:01:19

作为新冠疫情控制的最好的大经济体,中国市场一直是国际资本眼中的“香饽饽”。伴随着我国金融业对外开放脚步提速,外资机构正加紧抢滩中国市场,越来越多外资机构顺利在中国金融市场“扎营”。


各大PE巨头也不例外,在中国“扫货”最为积极。仅仅过去的一个多月时间,它们已经频频出手。


2021年1月14日,KKR宣布已募集完成首只亚洲房地产基金(KKRAsia Real Estate Partners),募资总额达17亿美元(约合人民币110亿元),旨在针对亚太地区房地产进行机会型投资。


2021年1月20日,黑石宣布旗下房地产机会型基金正式完成对富力地产空港物流园价值11亿美元(约合人民币71.2亿元人民币)的收购案。


黑石集团总裁Jon Gray在财报会上表示,中国在未来某个时点会成为世界第一大经济体,“我相信再过一段时间,黑石会有机会发行基于人民币的产品,而且规模会非常巨大”。


外资GP正在大举入华。


2月20日消息,专注于私募股权二级市场的外资机构科勒资本(Coller Investment Management Limited)在朝阳区新设基金管理人——科勒(北京)私募基金管理有限公司。


科勒资本成立于1990年,总部位于伦敦,是全球私募股权二级市场知名机构,设立了欧洲第一支二级市场基金。科勒(北京)私募基金管理有限公司成为首家在京落地的外资S基金管理人。


外资“鲶鱼”入场之时,人们在关注什么?


2月20日晚间,比特币价格短线上涨,突破5.7万美元,比特币总市值也超过1万亿美元,再创历史新高。


而两个月前,比特币的价格还在2.3万美元左右,短短两个月的时间,比特币价格暴涨了约3.4万美元,约合人民币21万元。


是谁导演了“疯狂的比特币”这出大戏?


业内人士分析认为,比特币本轮上涨的主要原因,还是在于市场对其投资需求有所增加。


比特币是否具有实际价值,一直以来也是市场争论的焦点。近年来,伴随着虚拟币交易类型的不断丰富,比特币价格持续走高,包括比特币在内的虚拟币交易也不再是交易所与散户们的小游戏。尤其在近期比特币价格疯涨模式下,部分传统金融机构和企业也宣布入局。


而这并不意味着比特币投资价值得到主流认可。2月20日,新华社发文指出比特币急涨折射全球金融市场潜在风险,市场分析人士认为,比特币惊人的涨势挑战着人们的想象力,可能预示着全球金融市场会出现异常风险。


有分析人士直言这是一场“庞氏骗局”——“比特币的本质就是世界有史以来最大的庞氏骗局,因为其极高的隐私性和跨国传递性,所以这一个庞式骗局的破裂一定会比有史以来所有的庞氏骗局的破裂要慢得多。”


上述人士认为,这是一种数字化、电子化的“幂币”,无论它的防伪技术做得有多优秀,他本质就是一种冥币,没有国家信用支撑,没有对应底层资产,没有锚定物。无论比特币如何被炒作,如何在一定时期内暴涨,都不能证明其有价值。


“任何基于够大资本的‘共识’(可操控)的标的,都可以炒作,过程中有人赚钱有人亏钱,但本质上一定是一拨人赚另外一拨人的钱,标的本身并不创造和增加社会价值。用标的在炒作过程中的上涨和部分人能赚钱的说明其有价值完全是无意义的。”


武汉大学财税与法律研究中心客座研究员唐大杰也认为,基于比特币独立性、唯一性、稀缺性、易交易、易传播等特性,比特币在虚拟资产交易中独占鳌头,受到市场的追捧。但比特币作为一种特殊商品,虽以货币为名但并不具备交易工具的条件。作为商品,比特币缺乏使用价值,缺乏变现途径,其本身就是一个泡沫。


证监会科技监管局局长姚前认为,这场“新型货币战争”可追溯到2008年全球金融危机。金融危机的爆发使中央银行的声誉及整个金融体系的信用中介功能受到广泛质疑,奥地利学派思想回潮,货币“非国家化”的支持者不断增多。在此背景下,以比特币为代表的不以主权国家信用为价值支撑的去中心化可编程货币“横空出世”。


姚前表示,这是一条全新的赛道,参加者有私人部门,有公共部门,有主权国家,有国际组织,有金融机构,有科技公司,有产业联盟,有极客,有经济学人……总体看,这场“新型货币战争”才刚刚开始。


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