大咖云集,2022中国母基金50人论坛圆满落幕

作者:母基金研究中心
2022-08-12 17:16:25

2022年7月30日-31日,2022中国母基金50人论坛在苏州吴江成功举办!


作为中国母基金行业内高规格的盛会,今年已经是中国母基金50人论坛举办的第四届。本届论坛,由中国国际科技促进会母基金分会主办,苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司、母基金研究中心(www.china-fof.com)承办。来自政府部门、行业协会、国内主流母基金、一流投资机构代表,以及新闻媒体等方面的代表300余人齐聚吴江,为中国母基金行业建言献策。


在7月30日的开幕式上,主办方中国国际科技促进会母基金分会会长、母基金研究中心创始人、水木资本董事长唐劲草致欢迎辞,并发布了《2022年上半年中国母基金全景报告》。苏州市委常委、副市长顾海东,吴江区委书记李铭发表了致辞。第十届、十一届全国政协副主席黄孟复在致辞中对母基金行业提出期望,希望母基金行业今后能够引导更多的社会资本科学、有序地流向创新创业企业。


开幕式上,中国首支股权质押基金成功发布,为金融支持实体企业发展注入全新动力。与此同时,现场还举行了中国母基金峰会永久会址揭牌仪式,中国母基金峰会永久会址落户吴江。


为期两天的论坛中,来自政府部门、行业协会、国内主流母基金的各方大咖进行了多场干货满满的主题演讲:


图为十三届全国政协常委、九三学社中央副主席和北京市委主委、中国科学院院士、发展中国家科学院院士、北京大学教授 刘忠范


十三届全国政协常委、九三学社中央副主席和北京市委主委、中国科学院院士、发展中国家科学院院士、北京大学教授刘忠范发表了以“培育产业树,引领烯未来”为主题的演讲,他表示,石墨烯是一种纯碳材料,将无用碳转化成石墨烯,可以为低碳服务,并坚信下一个碳材料产业是石墨烯。材料的制备目前面临着质量提升等技术难题,这是一个循序渐进的过程,需要无数的努力和极致的追求工匠精神。


紧接着,刘忠范向各位嘉宾介绍了其所在的北京石墨烯研究院的背景、优势、战略、明星产品等,并提出希望北京石墨烯研究院未来能够通向远方、走向世界、走向未来,北京石墨烯研究院的理念就是践行工匠精神,融通正四产学研,打造千亿级石墨烯产业集群。


图为全国社保基金理事会原副理事长、中国基金业协会母基金专委会主席 王忠民


全国社保基金理事会原副理事长、中国基金业协会母基金专委会主席王忠民在演讲中深度探讨了母基金投资的风险收益模式,他首先分享了中国经济宏观指标的变化,并认为生产要素的价格和作为母基金的资本来源和资本的回报率这一逻辑之间有着强烈的关联。王忠民提出了“产业树”的概念:如果母基金投钱,一定是投在新的产业,新的产业形成新的产品突破、产业链的拉长。产业基金需要考虑,在全球产业发展过程中,能不能找准定位和最恰当的技术突破点,下一步这一产业在经济版图中能否有效延展成产业链。


图为湖南大学教授、中国证监会市场监管二部原副主任、一级巡视员 刘健钧


湖南大学教授、中国证监会市场监管二部原副主任、一级巡视员刘健钧在演讲中深度探讨了政策性引导基金与商业性母基金差异化发展的逻辑与回归本原的路径,对于如何使两类基金回归本原,他提出了三个建议:促进各归其位,发挥两类基金各不相同的功能;实行分类管理,建立适应两类基金不同特点的风险防控机制安排;探索总体性长周期考核,提高对单个项目和短期盈亏的包容度。


图为著名经济学家、中国人民大学原副校长 吴晓求


著名经济学家、中国人民大学原副校长吴晓求以《资本业态多样性与高科技企业的发展》为主题发表了演讲,他表示,今天,中国进入了第四次工业革命时期,产业、技术剧烈革命的同时,经济长周期也相伴相随。其中,政府引导基金等金融业态的发展对推动中国高科技企业发展和产业结构升级等方面发挥了重要作用。建议持续坚持市场经济原则,完善法制法规,深入推动金融改革,实现金融业态多样化、资本业态多样化,进而推动科技创新和产业进步。


吴晓求认为,当前金融改革的重点是市场化,建议推动金融结构改革和资本市场发展,推动资本市场各种业态的发展。“建议金融从过去关注历史和今天,转向关注未来,这是金融的使命。”吴晓求说,这其中也涉及传统金融和现代金融的话题,传统金融往往排斥风险,而现代金融更趋向于包容风险。基金业态是现代金融重要组成部分,它更趋向于包容风险。


图为中科院创投董事长 吴乐斌


中科院创投董事长吴乐斌以《科技企业的创办与发展及其生态体系》为主题进行了演讲,他认为,科技企业创办、发展的过程及其生态体系可以用“一条河与五条鱼”来阐释。“一条河”即创新生态体系,“五条鱼”就是指科技企业成长的五个阶段。第一个阶段是从0到1,从创意到产品;第二个阶段是从产品到销售;第三个阶段就是从销售到有利润;第四个是从有利润到上市;最后上市以后成为企业。吴乐斌呼吁,“天高任鸟飞,海阔凭鱼跃,我们正在经历并创新科技的时代,让我们一起努力,向着科技创新的方向不断往前走”。


图为丝路基金副总裁 丁国荣


丝路基金副总裁丁国荣介绍了丝路基金在“一带一路”下的全球布局,以及基金投资业务的类型。他指出,经过多年的发展,私募股权投资成为全球机构投资者的重要资产组成。2021年是全球私募股权历史上前所未有的一年,募、投、管、退环节都呈现了罕见的繁荣。作为投资人,要对新的全球经济形势和货币周期有新的认识,更加谨慎选择合作伙伴,择优挑选投资标的。最后,丁国荣坚信基金投资能够加深与国内外知名机构的合作,拓展国别和关键领域的布局,扩大项目来源和项目机会,丝路基金期待与国内外有管理经验、管理业务规模和业绩领先、业绩良好的基金管理人开展长期合作。


图为中国国有企业混合所有制改革基金党委副书记、副总经理 唐建洲


中国国有企业混合所有制改革基金党委副书记、副总经理唐建洲介绍了混改基金基本情况及工作,他指出,混改基金的投资领域有两条线,关键领域和核心技术。紧接着,唐建洲对混改提出几点建议,并表示,最近国有混改发力对象是科改企业,其中重点是科研院所的改革改制,在政策的叠加优势下,科研院所的改制会是市场上常见和热门的对象,大家都应该努力地发掘。


图为科技部火炬中心处长 于磊


科技部火炬中心处长于磊以《科技金融政策工具创新—以企业创新积分制为例》为主题,介绍了企业创新积分制的内容、方法、成效与下一步工作,该制度核心是要对企业的创新能力用一套指标来量化和评价,将量化评价出来的结果和其他服务机构去对接,从而引导各类资源去精准支持这些积分评价能力优秀的企业。做投资面临的现状可能是要从几百万家甚至是上千万家企业找出真正有投资价值、投资意义和对国家有战略意义的标的,企业创新积分制就可以在这方面发挥作用。


财政部预算评估中心处长宋向梅在演讲中探讨了政府投资基金绩效评价的相关问题,并对进一步改进政府投资绩效评价工作提出了几点建议:一是抓住绩效管理的机遇,加快建立基金绩效评价体系;二是强化绩效目标管理,明确基金管理责任约束;三是结合基金的运行特点,科学有效开展评价工作;四是实现信息共享,持续优化基金绩效管理。


中国保险资产管理业协会执行会长兼秘书长曹德云发表了以“发挥保险资金优势,助力母基金生态圈发展”为主题的演讲,他介绍,截至2021年12月末,保险资金运用余额超过23.2万亿元,其中股权投资余额超过1.7万亿元,约占资金利用余额的8%,是保险资金运用重要的投资品种和工具。其中投资的私募股权基金超过640支,认缴规模超过1.2万亿,实缴规模近8000亿元,投资余额近6700亿元,近五年的平均增长率超过10%。


曹德云表示,近些年来,保险资金股权投资始终保持稳健发展势头,随着私募市场在基金策略和结构上的创新,保险资金不断加大对母基金、S基金和夹层基金的应用和创设力度。“截至2021年末,保险资金投向59个管理人发起设立的106支母基金,认缴金额超过3260亿元,投资领域覆盖战略新兴、医疗养老、先进制造、节能环保等多个领域,有效扩大和丰富了保险资金股权投资的内涵和层次。”


曹德云对加强保险资金股权投资提出了“构建高效协同的股权投资生态”、“发挥长期资金优势,推进产业融合”、“加大创新力度并丰富股权投资内涵和层次”、“积极参与母基金生态圈的打造”、“发挥自律功能,提升服务监管行业的质效”五点建议,希望母基金行业的机构更多关注保险资管行业,双方以多种方式开展跨业交流和合作,为构建母基金高质量发展的生态圈而努力。


图为清华大学教育基金会秘书长 袁桅


清华大学教育基金会秘书长袁桅的演讲主题为《高校捐赠基金-长期的专业的机构投资者》,介绍了清华大学教育基金会的情况,她介绍,清华大学教育基金会从多个维度考察基金管理人,注重基金整体回报,同时也关注基金的管理理念、投资水平以及与市场的接触度,希望成为某些特别优秀管理人的LP。


图为上海科创集团党委书记、执行董事、总经理 傅红岩


上海科创集团党委书记、执行董事、总经理傅红岩的演讲主题为《推进变革、重塑生态,探索新型母基金发展模式》,结合上海的实践经验,傅红岩认为,硬科技投资已进入下半场,其特征包括:第一,产业能级上,硬科技产业发展要从“不偏科的及格生”走向真正的创新突破。第二,创新生态上,要从无序竞争、同质化竞争走向错位竞争、协同创新、产业整合。第三,资产配置上,将从分散性的投资转向头部项目、头部管理机构。第四,行业格局上,将开启从“裂变”到“聚变”的转换。


谈到母基金投资策略时,傅红岩建议,投资方向上,坚持价值投资的理念,聚焦真正的科技创新,围绕国家战略需要开展投资。创新生态上,推动母子联动,基金与直投联动,投招联动,母基金与天使基金、并购基金等联动,助力母基金成为推动产业升级、区域开发和自身发展的持续推动力。资产配置上,要打造品牌,聚焦优秀的头部投资机构和优质项目,实现强强联合,以良好的财务回报为出资人创造价值。投资阶段上,围绕微笑曲线两端,聚焦创新策源和产业并购环节,推动社会创新资源的优化配置,推动行业变革,重塑产业格局。


图为元禾辰坤主管合伙人 徐清


元禾辰坤主管合伙人徐清在演讲中深度探讨了新环境下的股权投资和母基金管理,分享了对母基金在市场上的定位及市场上不同母基金的状态,提出要发挥市场化母基金网络资源汇集的作用,并从募资、投资、管理、退出四个方面分享了对市场的观察。


在论坛期间,八场精彩纷呈的圆桌论坛先后举行:


圆桌论坛:国家级母基金专场


在“圆桌论坛(一)国家级母基金专场”中,国家战略性新兴产业发展基金首席投资官李瑞作为主持人,与嘉宾中金资本总裁单俊葆,国新基金党委书记、总经理戴育四,国家服务贸易基金董事总经理董佳讯,中科院资本董事总经理殷凯,围绕国家级母基金的投资策略等问题,共同献上了一场精彩的对谈。


圆桌论坛:政府引导基金专场


“圆桌论坛(二)政府引导基金专场”由善达投资董事长伍长春主持,对话江苏省政府投资基金总经理尤兆祥、福田引导基金总经理汪云沾、东南基金董事长方国、首钢基金母基金管理合伙人侯琳、陕西省政府投资引导基金总经理张翰、基石资本合伙人黄锡成。嘉宾们对政府引导基金精细化市场化管理、对GP的新要求、未来产业发展趋势等问题展开了深度的讨论。


圆桌论坛:市场化母基金专场


圆桌论坛(三)为市场化母基金专场,主持人盛景嘉成母基金创始合伙人刘昊飞,对话嘉宾盛世投资CEO、江苏盛世聚鑫董事长兼总经理张洋,钧山资管执行总裁尚筱,一村资本创始合伙人于彤,淳石资本执行董事李宁宁,就母基金主体多元化的市场格局、民营市场化母基金的未来发展等问题进行了深度讨论。


圆桌论坛:S基金专场


在“圆桌论坛(四):S基金专场”中,上海科创基金总裁杨斌作为主持人,北京股权交易中心总经理成九雁、上海股权托管交易中心副总经理陈妍妍、深创投S基金总经理吕豫、越秀产业基金母基金负责人戴轶、纽尔利资本董事总经理邓博杨参与讨论,就北京股权交易中心与上海股权托管交易中心的新进展与后续预期、股权质押基金的模式、S基金在未来发展中的难点和痛点等方面的问题进行了分享与探讨。


圆桌论坛:天使母基金专场


在“圆桌论坛(五)天使母基金专场”中,苏州天使母基金总经理朱巍作为主持人,与嘉宾杭高投董事长许宁,德同资本董事长、创始主管合伙人邵俊,深圳天使母基金管理公司董事长姚小雄,创业接力合伙人、上海市天使投资引导基金负责人董若愚,松禾资本合伙人张国玺,重庆天使母基金总经理助理张轶,围绕天使母基金的投资逻辑、天使投资面临的机遇与挑战等问题,进行了深度的探讨。


圆桌论坛:外资母基金专场


“圆桌论坛(六) 外资母基金专场”由熠美投资总经理胡焕瑞主持,深度对话 LGT 亚太区负责人周冰茹、KVIC/韩国风投中国区负责人李彰敏、光速中国合伙人朱嘉、SK母基金负责人朴荣培。


圆桌论坛:保险和银行资金专场


在“圆桌论坛(七) 保险和银行资金专场”中,北京泰康投资总经理黄升轩作为主持人,与嘉宾国泰君安创新投资董事长江伟,中银投资本副总经理王丽艳,华安汇富总经理吴巧新,高特佳投资总经理孙佳林,华大共赢总经理、主管合伙人刘宇进行了一场精彩的讨论。


圆桌论坛:苏州市母基金专场


最后一场圆桌论坛为苏州市母基金专场,东方国资董事长兼总经理张彦红主持,张家港产业资本投资公司党委书记兼董事长朱龙友,相城基金管理公司总经理蒋银华,苏州基金总经理助理、董事总经理龚旸,成为资本管理合伙人顾旋,中汇金资本合伙人冯星玮参与讨论,围绕长三角一体化、股权投资如何更好助力苏州产业发展等问题进行了分享与探讨。


张彦红表示,金融资本是离不开实体经济的,在如何更好地发挥资本招商的作用助力产业发展方面,东方国资的做法是“让政府的更政府,让市场的更市场”,不同类型的基金投资研究了不同的标准与侧重点,从而在内部形成相辅相成的生态体系。


2022中国母基金50人论坛在与会人员共同的祝愿下,圆满落下帷幕。本届的成功举办将为2022年中国母基金行业的发展带来新的方向和动力,同时也为金融助力长三角一体化和苏州经济高质量发展贡献力量。中国母基金行业未来可期!


附:2022中国母基金50人论坛重要嘉宾名单

母基金研究中心联系方式:


母基金研究中心公众号二维码副本.jpg


【文章仅代表作者观点,版权归原作者所有,如需转载请在文中注明来源及作者名字。】
其它文章

风云际会,誉满全球——达沃斯全球母基金峰会与全球最佳投资机构榜单回顾

2022中国母基金50人论坛开幕