这个地级市,签约超130亿基金

作者:母基金研究中心
2022-08-05 16:47:33

近日,“拥抱创新向未来”2022南通投资峰会开幕,大会现场举行了多批次签约仪式,南通市人民政府与江苏高科技投资集团有限公司签订战略合作协议;南通科创投资集团分别与元禾控股、苏州民投、元明资本进行合作签约,与南通新兴产业母基金、交大未来产业母基金、南通紫荆华鑫母基金进行合作基金签约;新兴产业母基金与各合作子基金进行意向签约;创新发展母基金首批天使合作子基金签约、江海英才基金所投项目签约;南通各县(市、区)板块与相关合作方合作基金签约,累计135.8亿元。


“南通诚邀城市创新发展的‘合伙人’。”南通市委副书记、市长吴新明在推介时表示,南通坚持好项目一起投,提高配套出资。产业类基金南通市本级政府投资基金出资比例最高30%、市各级政府合计出资比例最高50%,天使类基金可分别放宽至40%、60%。坚持好收益一起赢,让渡项目收益。产业类基金最高可享受市财政所获基金超额收益的80%让利,天使类基金最高可享受100%让利。坚持有风险一起担,强化风险补偿。鼓励南通天使投资引导基金与社会资本合作设立市场化的天使投资子基金,子基金完成返投等投资要求的,市财政以子基金超额收益为上限,对子基金管理人和其他出资人实施风险补偿。


我们可以看出,南通市对于母基金和创投方面的发展十分重视,相关的政策举措也十分优惠。近日,南通推出的“基金发展政策16条”,同样含金量十足。“人无我有”方面,专门设置招引项目奖励,利用自身资源引进重点产业项目落地南通的,给予管理机构最高500万元的招引奖励。“人有我优”方面,对投资市区种子期、初创期科技型企业的,最高按基金对企业投资额的15%给予奖励,且奖励金额上不封顶。“人优我精”方面,对投资机构新引进的基金专业人才,最高按年工资薪金的30%给予奖励,每人每年最高100万元,最高奖励金额直接提高到2.5倍。


母基金研究中心关注到,南通市自去年以来正在大力发展天使母基金:去年5月,《南通天使投资引导基金管理办法》明确设立规模50亿元的南通天使投资引导基金,计划5年内带动各类资本形成200亿元规模的天使投资基金群。8月,《南通天使投资引导基金申报指南(2021年)》发布。在其中,母基金研究中心发现了多项创新性亮点举措:


我们可以看出,南通的这支天使母基金在运作上相当市场化。据南通市财政局官网此前表示,天使母基金设置容错和尽职免责机制。基金运作坚持保护改革、鼓励创新、宽容失误,遵循市场运作规律,合理容忍正常的投资风险,不将正常投资风险作为追责依据。


母基金研究中心认为,对引导基金尤其是天使母基金而言,容错免责机制至关重要。


今年6月8日,国务院国企改革领导小组办公室召开推广“科改示范行动”经验、强化科技创新激励专题推进会,国务院国企改革领导小组办公室副主任,国资委党委委员、副主任翁杰明在会上表示:要建立完善合规免责清单,进一步鼓励创新、宽容失败。各中央企业、各地国资委要坚决落实“三个区分开来”要求,大力弘扬企业家精神、科学家精神,加快建立科技创新方面的合规免责清单,或在已有的经营投资免责事项清单中补充完善相关内容,明确具体免责事项、范围标准、实施程序等。在依法依规、权责匹配、勤勉尽责、未谋取不正当利益的前提下,对未达到预期目标、造成资产损失或其他不良后果的,可免予追责,充分宽容探索未知过程中的失败,支持国有企业家和科技人员甩开膀子大胆闯、心无旁骛干科研、一心一意搞创新。


母基金研究中心一贯认为,母基金中尽职免责与容错机制的设置至关重要,尤其是对种子期、初创期投资而言,这类机制的完善有利于天使基金更好发挥投资积极性,更好践行“投小、投早”,支持创新创业。


早在2016年,国务院就发布了《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》并提出要“强化国有创业投资企业对种子期、初创期等创业企业的支持,鼓励国有创业投资企业追求长期投资收益。健全符合创业投资行业特点和发展规律的国有创业投资管理体制,完善国有创业投资企业的监督考核、激励约束机制和股权转让方式,形成鼓励创业、宽容失败的国有创业投资生态环境”。国务院办公厅也在2018年的《关于推广第二批支持创新相关改革举措的通知》中提出要“针对地方股权基金中的种子基金、风险投资基金设置不同比例的容错率,推动种子基金、风险投资基金投资企业发展早期”。


母基金研究中心注意到,当前,引导基金的容错免责机制受到越来越多的重视。母基金研究中心对公开资料的整理显示,已有多地的母基金在容错机制方面做出先进的探索,在行业大趋势之下,预计将有越来越多的母基金强化风险补偿。


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